Другите две – PayHawk я постигна след привличането на нов инвеститор през 2022 г., докато „Ендуросат“ едва през настоящата 2026 г. след инвестиция на Riot Ventures и Arteides Management. Shelly също се превърна в пазарен еднорог, след като акциите на компанията растат здравословно през последните години и през 2025 г. пазарната капитализация надмина 1 млрд. долара.

Ако предложението на Schneider Electric бъде финализирано, то това ще бъде най-голямата сделка за придобиването на българска IT компания в историята ни. Рекордът за това все още се държи от „Телерик“ и продажбата им през 2014 г. за 265 млн. долара на Progress Software.

От Париж с любов (и пари)

Schneider Electric предлагат 1.2 млрд. евро изцяло с паричен ресурс, без дълг или акции. Това дава оценка от 70 евро за акция, което е премия от 22% спрямо цената отпреди обявяването на сделката и 27% спрямо цената от юли, когато започнаха слуховете за голям интерес към Shelly. Мажоритарния пакет от 57% в момента се държи от двамата основатели Димитър Димитров и Светлин Тодоров, които са дали съгласието си да ги продадат.

Сделката е стратегическа, тъй като Schneider Electric произвежда бушони, табла, контакти и др., докато Shelly се занимава с умни и свързани контролери и софтуер, за Интернет на нещата (IoT). Френският гигант развива наскоро стратегия за развитие на умни домове, сфера, която е апетитна за всички производители на домашна електрическа инфраструктура.

Schneider Electric може да постигне и допълнителна конвергенция, защото има модерни и сравнително автоматизирани производствени мощности до Пловдив. Shelly ще допринесе със своите хардуерни продукти, софтуер за управление и развойна дейност, които ще засилят „умното“ звено на френската компания. Българското дружество отчита стабилен растеж, като е концентрирано в продажби в Европа. Все още малко под половината от продажбите ѝ са насочени в немскоговорящите държави – Германия, Австрия и Швейцария (т.нар. DACH).

За Schneider Electric цената от 1.2 млрд. евро е приемлива, предвид собствената ѝ пазарна капитализация от 165 млрд. евро. Въпреки лекия спад на цената на акциите на френската компания от под 1% след обявяването на намерението за продажба, анализаторите подкрепят идеята, че сделката ще е стратегически ползотворна.

Телеком корени

Shelly има доста интересна история. Основана от Димитър Димитров и Светлин Тодоров през 2010 г., под името „Алтерко“. Двамата са съдружници в регионална мини-империя продаваща съдържание „с добавена стойност“ през телекомите. Това са т.нар. SMS игри, гласувания, маркетинг и др. Те седят пряко или частично зад част от основните играчи на този нишов пазар –основни са „Тераком“ и „Теравойс“, а второстепенните са „Тера Комюникейшънс“ и „Алтерпей“.

„Алтерко“ стартира като един вътрешен стартъп, който да се развива буквално „в свободното време“ на мениджърите. Редица промени след 2014-2015 г. и силно негативния имидж на „мобилните услуги с добавена стойност“ (които от много потребители се обявяват за „измамни“), започва постепенна промяна на фокуса. През 2015 г. започват промени в условията на телекомите, които поставят под въпрос маржовете на печалба на традиционния бизнес.

В същия момент, „Алтерко“ започва да представя първите си продукти за потребителския пазар и търси пари от българските финансови пазари за финансиране. Успехът на продуктовата гама She (първите поколения) прави трансформиране на бизнес фокуса на двамата съдружници.

През 2016 г. българската компания преименува портфолиото си от умни контакти, бушони и контролери на Shelly, както и пуска умния часовник за деца MyKi. Собствениците приоритизират развитието на „Алтерко“, докато мобилните SMS услуги остават на заден план и постепенно са прехвърлени географски към Азия (като продажби). Стига се дотам, че холдингът възприема името на доскорошния стартъп.

През 2019 г. „Алтерко“ прави окончателния си развод с противоречивия телеком бизнес, като го продава на LINK Mobility Group. Компанията сменя името си още веднъж, като този път възприема това на своята основна гама продукти и става Shelly Group през 2023 г.

Стабилен растеж

Shelly през последните години отчита стабилен растеж. През 2025 г. компанията увеличава приходите си с над 40% до 149.7 млн. евро. Ръстът от 2021 г. до миналата година е над 152%, когато постъпленията са едва малко над 59 млн. евро. Нетната печалба расте с 10.5% през 2025 г. и е 25.3 млн. евро.

Българската компания постепенно разширява пазарите и обемите си. Shelly е силно зависима от немскоговорящи DACH пазари, които през 2024 г. генерират около 47% от всичките приходи. През 2025 г. техния дял е редуцира до 42%. Това обаче не означава по-малко обеми, поради цялостно силния растеж на групата, а по-скоро диверсификация на пазарите.

Компанията е почти изцяло фокусирана върху европейските клиенти. Останалата част от Стария континент формира 50% от продажбите през 2025 г., докато неевропейските пазари генерират едва 9%. Секторът за умни домове все още е развиващ се, както в Европа, така и по света. На Стария континент проникването е едва 18% през 2025 г., като ръст на този пазар се очаква да е около 10% през настоящата година. Основната държава за Shelly – Германия покрива тези тенденции, като при нея се очаква ръст от 9% на търсенето на подобни решения.

The post Потенциалната рекордна сделка на Shelly за българския IT пазар appeared first on TechTrends България.

Главният изпълнителен директор Димитър Димитров представи развитието на Allterco през последните няколко години и очерта плановете за следващите пред нея. Освен настоящата втора емисия акции, българската компания планира да излезе и на фондовата борса във Франкфурт. Това се очаква да се случи през 2023 г., като все още не са изяснени детайлите по тази идея.

Втората емисия

Във втората емисия на Allterco пуска на БФБ допълнителни три милиона акции с номинална стойност от 1 лев и емисионна от 3 лева. Което означава, че ако пласира всичките си книжа, компанията ще привлече 9 млн. лева. Акциите са обикновени и могат да се заявят с предоставянето на предварителни права през борсови посредник „Карол“ до 10 октомври. Неофициалният аукцион е на 23 октомври.

При първичното-публично предлагане през 2016 г., Allterco пласира 2.5 млн. акции при заявени 1.5 млн. при цена от 1.45 лева за брой. Тогава, привлеченият капитал на компанията достигна 3.65 млн. лева.

Планираните инвестиции

Новото финансиране ще отиде основно за инвестиции и разширяване на дейността. При презентацията, Димитър Димитров даде разбивка за трите основни направления, в които привлечения капитал ще бъде вложен.

Първото е за разширяване на дистрибуторската мрежа на Allterco. По това перо са предвидени средства от 1.32 млн. евро (2.58 млн. лева) Целта е да може да се увеличат продажбите и регионите, в които компанията оперира. За момента тя предлага основно своите продукти в Европа. IoT решенията ѝ от серията Shelly са популярни доста в централата част от континента, докато умният часовник за деца MyKi е повече активен в държавите от източната част. Освен разширяване на държавите и възможностите за продажби в настоящите пазари, САЩ е една апетитна цел за компанията. Другата такава е Китай, където са базирани основните производители и доставчици на решенията ѝ.

Второто направление е в изграждането на допълнителни логистични центрове и складове, които да са по-близо до крайните клиенти. Allterco в момента оперира основно с такава база в Китай, което може да създаде забавяния в доставките на продукти. Изграждането на складове в България и други ключови пазари ще е ключово за допълнителното развитие на компанията. Тук, планираните инвестиции са за 1.76 млн. евро или 3.44 млн. лева.

Последната посока на развитие е в разширяване на развойната дейност и инженерният екип на компанията в България. Димитров спомена, че се планира удвояване на служителите в тази насока. Той не конкретизира колко е персоналът на Allterco в момента, но в годишния отчет за 2019 г. те са общо 84 души. В крайна сметка, планираните средства тук са 1.32 млн. евро или 2.58 млн. лева.

Общият размер на инвестициите, които компанията смята да вложи при успешна втора емисия на БФБ е 8.66 млн. лева. Останалите около 340 хил. лева, най-вероятно ще са за такси и комисионни.

Големи амбиции и жадуван растеж

Настоящата 2020 г. е белязана от силен ръст на IoT решенията, като увеличението на приходите е с 65% на годишна база. От следващата година, Allterco планира разширяване на своите операции в посока Запад и Изток. САЩ, както споменахме, е едната голяма цел на компанията. Другата е Китай. Отделно през 2021 г. са планирани две нови IoT устройства, с което да разшири своето портфолио.

По-следващата 2022 г. ще е доста ключова. Не само, защото Allterco се надява да достигне продажби от 300 хил. устройства на месец, но и защото компанията ще атакува нова ниша. Това са IoT решения за индустриални цели, за момента продуктите ѝ са ориентира изцяло към крайните потребители – като това са умни прекъсвачи за умни домове, умни часовници и други.

За 2023 г. е планирано вече споменатото излизане на фондовата борса във Франкфурт. Точните детайли по тази идея не са изчистени и приети, но Димитров не отрече възможността за емитиране на нови акции по този повод. Дотогава има повече от три години и сценариите за развитие са доста. Но показва големите амбиции на Allterco. От голямо значение за излизането на фондовата борса във Франкфурт най-вероятно ще изиграе успеха на решенията за индустриален IoT, които ще дебютират година по-рано.

Allterco също имат и доста амбициозни прогнози за растежа на своя бизнес през следващите години. През 2019 г. приходите са малко над 17 млн. евро, като до 2024 г. те се очаква да скочат до малко под 62 млн. евро. Това е повече от троен ръст в рамките на пет години. Печалбата преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) се очаква да се увеличи петкратно от 4.8 млн. евро през 2019 г. до 15.6 млн. евро през 2024 г.

Ефектите от коронавируса

Ако тръгнем да сравняваме темповете на растеж през настоящата година и предходната, най-вероятно няма да видим подобна розова тенденция. Причината е в коронавирус пандемията, която буквално е елиминирала продажбите на умните часовници MyKi през по-голямата част от 2020 г. За сметка на това умните решения от серията Shelly са ги компенсирали почти напълно. Прогнозите на Allterco за 2020 г. са минимален ръст до 17.5 млн. евро приходи и понижение на EBITDA до 3.2 млн. евро.

Димитър Димитров обаче доста позитивно обяви, че коронавирус пандемията не е довела до спад на показателите на компанията. Той дори коментира, че прогнозите на специалистите са били IoT бизнеса буквално да „умре“ предвид обстановката. Това, не се е случило и затова Allterco излиза с позитивна нагласа и амбициозни планове за растеж.

The post Allterco ще търси 9 млн. лева от Българската фондова борса appeared first on TechTrends България.