Тенденцията при телекома започва да се затвърждава, като трето поред тримесечие имаме укротяване на увеличението на приходите и разходите. Тя най-вероятно ще се запази и през последните три месеца на годината. Основните източници на растеж в момента се генерират от индексацията на плановете и продажбата на по-скъпа техника. Бизнесът със системна интеграция тази година няма толкова големи приключващи проекти и затова не допринася за по-голям растеж.

Запазва се и друг тренд – „А1 България“ да е най-доходоносното международно звено на Telekom Austria Group (TAG). Макар и не като маржове, но като абсолютни стойности. Това е важно за групата, защото домашния австрийски бизнес продължава да трупа загуби, които се компенсират с резултатите навън.

Сезонността на IT услугите

Приходите на „А1 България“ се повишават с 4% на годишна база през периода юли-септември. Те достигат 196 млн. евро и се дължат основно на повишените приходи от услуги вследствие на индексацията за инфлацията от началото на годината. Друг източник на растеж са по-скъпите устройства и оборудване, което компанията продава. Печалбата преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) също се увеличава, но с 3% на годишна база, като достига 85 млн. евро.

Един от основните източници на растеж през 2023 г. бяха IT услугите. „А1 България“ се превърна в най-големия системен интегратор, след като придоби компанията „Стемо“. Самата трансакция повлия на резултатите, но телекомът имаше силно увеличение на приходите през измината година, заради редица големи IT проекти, които приключваха и съответно получиха плащане.

През първото полугодие на 2024 г. IT звеното на „А1 България“ също е допринасяло положително за приходите и растежа, но третото тримесечие се е получила суша и това обяснява допълнителното забавяне. Проектното естество на този тип бизнес създава „сезонност“ и макар да е добър източник на приходи, то той не е постоянен.

Неизвестността с абонатите

Ситуацията с абонатите също е динамична. Мобилните се връщат в посока на увеличение и към края на септември 2024 г. са добавени 64 хил. спрямо края на юни и вече са 3.822 млн. Това, в комбинация с индексацията, обяснява ръстът на приходите от мобилни услуги.

От известно време, „А1 България“ спря да съобщава разбивката на фиксираните си абонати в своите финансови отчети. Което затруднява анализът на този сегмент. В коментарите за българското звено пише, че фиксираните потребители се увеличават, но се посочват само общите планове (т.нар. RGU – Revenue Generated Unit). От друга страна, приходите се свиват минимално със 700 хил. евро до 64 млн. евро.

„А1 България“ също така подчертава, че има увеличение на разходите от началото на годината. Те не са толкова свързани с инфлацията, както през предходните години от 2021 г. до 2023 г. В случая, телекомът инвестира доста средства в ТВ и друго дигитално съдържание, с което се опитва да привлече повече потребители. Българският оператор участва и в инициативата на TAG за изграждане на „център за компетенции“ (CDC), което ще е развойно звено за софтуерните нужди на групата.

Всички тези фактори допълнително допринасят за забавянето на ръста на финансовите показатели на компанията. Доста индикатори вече отсъстват, като например капиталовите инвестиции (CAPEX) вече се дават през шест месеца. Средномесечният потребител от абонат (ARPU) при мобилните услуги се увеличава леко от 7.9 до 8 евро при „А1 България“.

The post „А1 България“ забавя растежа през лятото на 2024 г. appeared first on TechTrends България.

Агресивното увеличени на потребителите на фиксирана телевизия и интернет не се оказват само празни приказки, като „Виваком“ е добавил близо по 100 хил. абоната само през периода юли-септември. Компанията също така отчита и силен ръст на мобилните си клиенти, като продължава да намалява разликата между водещите два оператора.

Всичко това идва в момент в който „Виваком“ или по-скоро United Group се опитва да придобие всички активи на „Булсатком“. В своите отчети компанията-майка подчертава, че сделките трябва да преминат през регулаторно одобрение, както и, че ще помогнат на телекома да подобри позицията си в изключително „конкурентната среда“.

Втори в групата

Финансовото представяне на „Виваком“ за първите девет месеца продължава да е силно, каквато тенденция забелязахме към края на полугодието. Приходите растат с 9% на годишна база до 473 млн. евро за целия период между януари-септември. Телекомът от известно време не е най-големият в United Group, след консолидацията на гръцките активи. Nova Greece е лидер по постъпления с 610 млн. евро или около 30% от общите. „Виваком“ отговаря за 23% от приходите на цялата група.

Печалбата преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) също расте за българския оператор. Увеличението е с около 15% до 226 млн. евро. По този показател, „Виваком“ е лидер в United Group, като Nova Greece постига само 190 млн. евро EBITDA за същия период. Българската компания също така е и източник на най-много оперативен кеш за групата – 166 млн. евро.

За сметка на тези позитивни новини, капиталовите инвестиции за „Виваком“ намаляват. Те се понижават до 60 млн. евро спрямо 74 млн. евро предходната година. Обяснението на компанията-майка е, че това се дължи на „различен график за ремонти и строеж“ между двата периода. Тъй като в това перо влизат и крайните потребителски устройства, телекомът явно е намалил нивата на складови наличности, което също е понижило инвестициите.

Скок на абонатите

Докато чисто финансовият резултат изглежда повече от обещаващ, то оперативния свързан с потребителите показва по-резки промени и то в рамките само на три месеца. Само в периода между юли и септември, „Виваком“ добавя близо 100 хил. абоната на домашен интернет и на платена телевизия. Първите вече са 717 хил., докато вторите достигат 875 хил.

Последните са по-важни, защото именно на пазара на платена ТВ се смята, че сделката с „Булсатком“ ще окаже най-голямо влияние. Сателитният оператор разполага в края на 2022 г. едва 542 хил. ТВ абоната, докато „Виваком“ по това време е с 667 хил., показват данните на Комисията за регулиране на съобщенията (КРС). Сега, за девет месеца телекомът е добавил 207 хил. потребители ако ползваме информацията на КРС и 217 хил. при сравнение на докладите на United Group за двата периода.

Откъде идват тези нови абонати и дали е за сметка на „Булсатком“ в момента не може да се каже категорично. Факт е, че през последните няколко години потребителите на сателитния оператор спадат драстично. Затова и презумпцията, че докато регулаторите излязат с решение за сделката с „Булсатком“, компанията ще бъде най-вероятно почти напълно обезкървена. Абонатите междувременно ще се влеят във „Виваком“ органично.

Ръстът на потребителите, в комбинация с новите пакетни предложения на компанията води и до увеличение на средномесечния приход на абонат (ARPU). Т.нар. blended показател, в който влизат различните услуги се увеличава от 10.5 на 11.7 евро в края на септември.

Кули за дълг

United Group обявава, че сделката за предоставянето на всичките ѝ мобилни кули на саудитската Tawal е приключена. Платени са 1.218 млрд. евро, като повечето средства са използвани за погасяване на част от големи дълг на групата. Тук се изпада в интересна ситуация, защото българският съд премахна незабавното изпълнение на сделката с мобилните кули на „Булсатком“, което може да афектира и отношенията на United Group с Tawal.

Балканският телеком има задължения в края на 2022 г. на стойност от 5.9 млрд. евро. Към края на септември те се понижават до 5.4 млрд. евро, като в тези суми са включени всички видове дълг, главници, лихви и др. United Group зае крупни средства, за да може да финансира повечето си придобивания в региона. Най-голямото от тях е придобиването на няколко оператора в Гърция, с което българските операции вече не са лидерски.

Но „Виваком“ също така получи възможност да купи различни по-малки доставчици през последните две години. Сделката с „Булсатком“ е най-значимата, както за телекома, така и в консолидационните процеси в страната за последните десет години. Последното подобно крупно придобиване беше от „Мтел“ на „Близу“.

The post „Виваком“ расте стабилно и агресивно добавя фиксирани абонати през лятото appeared first on TechTrends България.

Резултатите на компанията потвърждават тенденциите в сектора, който е движен от индексацията на цените, заради инфлацията, обновените мобилни планове, пакетните предложения и предоставянето на допълнителни услуги. Диверсификацията вече е задължителен елемент за растежа на един телеком. Особено ако той иска да запази високите маржове на печалба. Затова „Йеттел“ вече навлиза по-ударно на пазара за платена телевизия и домашен интернет.

Отличникът на групата

Приходите на „Виваком“ нарастват с 9% през първото полугодие на годината и достигат 308 млн. евро. Това е поредният период на растеж на телекома, движен от няколко фактора. Консолидацията и прибавянето на нови абонати, инфлацията и съответно индексацията на цените, както и преминаването на все повече пакетни услуги и по-скъпи мобилни планове.

Печалбата преди лихви, данъци и амортизации (EBITDA) също върви в позитивна посока. Тя достига 148 млн. евро и вече е малко под 50% от постъпленията на оператора. Също така, „Виваком“ отговаря за 30% от EBITDA на цялата United Group, докато при приходите този дял е само 23%. Единственото по-голямо звено в балканската телеком група е добавеното през миналата година гръцко подразделение Nova Greece. То формира 30% от приходите, но при печалбата допринася за 27%.

Отличният бизнес резултат се пренася и в друг ключов показател – средномесечния приход от абонат или ARPU. Той се увеличава до 11.6 евро, което е близо удвояване за последните пет години.

При абонатите също има растеж, основно движен от финализираните придобивания на „Виваком“. През последните две години, телекомът купи няколко регионални по-малки оператора, с които увеличи клиентската си база, но по-важното – оптичната си инфраструктура. Потребителите на платена кабелна ТВ нарастват с 10% до 502 хил., а тези на сателитна (DTH) със 7% до 273 хил. Интернет клиентите се увеличават само с 3% до 617 хил. Мобилните абонати също бележат ръст и вече са 3.27 млн., като почти се изравняват с тези на „Йеттел“.

Аутсорсинг ефекти

Капиталовите инвестиции намаляват с 10% до 40 млн. евро. За причини се посочват понижаването на предоставяното потребителско телеком оборудване (CPE или модеми, ТВ приставки и др.), както и намалени инвестиции в мобилната инфраструктура. „Виваком“.

Телекомът отдели и впоследствие продаде мобилните си кули на саудитската TAWAL. Във финансовия си доклад на United Group се посочва, че трансакцията е получила регулаторно одобрение през август и е финализирана. Това означава, че капиталовите инвестиции на „Виваком“ в мобилния сегмент от втората половина на 2023 г. нататък ще се ограничат само до лицензите и таксите за радиочестотите.

Решението и сделката беше направена на ниво група. Тя включи и противоречивата трансакция на мобилната инфраструктура на „Булсатком“. Историята накратко – бизнесменът Спас Русев получава заем от United Group, с който придобива сателитния оператор, като в замяна балканският телеком получава мобилната и фиксирана инфраструктура. Първата я интегрира в отделеното дружество, което и продава, а втората я предава на своето местно звено „Виваком“. Последната част от сделката все още преминава регулаторно одобрение, след оспорване от конкурентите.

Силните лидери

Позитивната тенденция не обхваща само „Виваком“, а е характерна за всички основни играчи. „А1 България“ и „Йеттел“ също отчитат стабилни ръстове на приходите. Това е повече от очаквано. Благоприятните фактори за това обхващат и трите компании – инфлацията и индексацията, засиленото предлагане на дигитални услуги, пакетни предложения и накрая новите мобилни планове. Последните включват т.нар. „неограничено“ ползване, което се наложи на пазара от 2021 г. Както и 5G мобилна връзка.

„А1 България“ продължава тенденцията от миналата година да е лидер по приходи. Операторът измести „Виваком“ от лидерското място след дългогодишно преследване. „Йеттел“ е традиционно трети в този сегмент.

При печалбата ситуацията е малко по-различна. „Виваком“ е лидер с 1 млн. евро повече EBITDA от „А1 България“. Първата компания обаче има по-голяма ефективност, защото постига този резултат на база по-малко приходи. „Йеттел“ от своя страна е единствената от трите, която отчита понижение на EBITDA през първото полугодие. Мобилният оператор вече навлезе в сегмента на фиксираните услуги, но тепърва ще се налага в този сегмент. Това е и голямата разлика спрямо останалите двама.

При ARPU-то, паритет отново има при „Виваком“, но този път с „Йеттел“. Двете компании вървят с еднакви стойности през последната година. За първото полугодие на 2023 г. тя е 11.6 евро.

The post „Виваком“ затвърждава растежа на сектора през първата половина на 2023 г. appeared first on TechTrends България.

Компанията все още получава най-големия приход от мобилни абонати и ще тепърва развива своите фиксирани предложения. „Йеттел“ пусна своята онлайн ТВ платформа едва през април и тепърва ще чакаме резултатите от нейното представяне. Засега във финансовите отчети на телеком групата на PPF Group, изненадващо страната ни не присъства при работещите ТВ услуги.

Другата голяма новина е в продажбата на основния дял на целия бизнес под бранда Yettel и частичен на CETIN на арабската &e (Etisalat). Сделката беше обявена през август и това е последният финансов отчет, в който PPF Group е мажоритарен собственик на телеком бизнеса в България, Сърбия, Унгария и Словакия.

В крак с тенденциите

Приходите на „Йеттел България“ се увеличават с 11% на годишна база до 241 млн. евро за първите шест месеца на годината. Това е в рамките на тенденцията в българския телеком сектор, като трите основни оператора отчитат ръст на постъпленията през последните години. От PPF Group подчертават единствено, че в нашата страна има и е активирана клаузата за годишна индексация на абонаментните планове спрямо инфлацията. Което е един от факторите за ръст на приходите. Другият е с преподписването на малко по-скъпи планове – също тенденция, която следват и трите оператора.

Мобилните абонати остават на същото ниво от първата половина на миналата година – 3.3 млн. През третото тримесечие на 2022 г. отчитат лек ръст до 3.4 млн., но от началото на настоящата година се връщат на първоначалните си нива. По-високите приходи при същия брой потребители логично води до увеличение на средномесечния приход от тях (ARPU). Този показател нараства от 10.4 евро на 11.6 евро на годишна база.

И срещу тях

Ако приходната част следва тенденциите на българския телеком пазар, то не стоят нещата така с печалбата преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA). Тя спада през първите шест месеца на годината от 89 млн. евро на 75 млн. евро или с 15%. От PPF Group не дават обяснение каква е причината. Капиталовите инвестиции (CAPEX) също се понижават леко от 14 на 13 млн. евро, най-вероятно това е свързано с намалените плащания по радиочестотите. Трябва да се отбележи, че те вече не обхващат модернизацията на инфраструктурата, което влиза в дейността на „ЦЕТИН“.

Предположенията за намаляването на EBITDA-та особено спрямо тенденциите при конкурентите е свързана с фиксираните и конвергентни услуги. „Виваком“ и „А1 България“ имат силно подобно портфолио и диверсификация на бизнеса. „Йеттел“ тепърва стартира през април собствена ТВ платформа и едва през последните седмици започна да се предлага самостоятелно без договор за интернет. Операторът разполага само с безжичен фиксиран – тоест доставката е през 5G мрежата на компанията.

„Виваком“ отчита силни резултати от миналата година, главно заради покупката на фиксирани оператори и добавянето на нови абонати оттам. „А1 България“ също има добри показатели от фиксираните услуги, както и от дейността по системна интеграция. Придобиването на „Стемо“ е сред основните причини за резкия скок на приходите през второто тримесечие на годината.

Стабилната инфраструктура

Инфраструктурното звено „ЦЕТИН“ от своя страна е почти изцяло в положителното поле на развитие през първото полугодие на 2023 г. Компанията отчита ръст на приходите от 15% до 69 млн. евро. Увеличението е по-голямо при EBITDA-та – от близо 22% до 50 млн. евро.

Огромният марж се дължи на факта, че инфраструктурата има значителни амортизации, които не се включват в този тип печалба. Иначе чистата такава е 27 млн. евро, отново нараства с 28% от 21 млн. евро спрямо същия период предходната година. Другата причина за силния печеливш резултат е намаляването на капиталовите разходи с 16% от 25 млн. евро на 21 млн. евро.

PPF Group продължава да очаква пускане на търга за 700MHz и 800MHz през втората половина на 2023 г. Засега от КРС не са пуснали обявление за провеждането на такъв и няма обновена информация дали тестовете с военните са минали успешно. Трябва да се отбележи, че и данните за разпределението на спектъра в презентацията на чешкия фонд не са обновени, като в 1 800MHz все още фигурират с лицензи „Ти.ком“ и „Булсатком“.

The post „Йеттел“ с ръст на приходите, но със спад на печалбата за първата половина на 2023 г. appeared first on TechTrends България.

Австрийската група също така обяви, че през есента ще бъде напълно завършен процеса по отделяне бизнеса на мобилните кули на всичките ѝ оператори. Както и, че ще бъде листнат на фондовата борса във Виена. С което два от българските телекоми – „А1 България“ и „Виваком“ ефективно ще аутсорснат своята мобилна инфраструктура. Вторият телеком вече продаде своите мобилни кули на саудитската TAWAL в началото на 2023 г.

Ефектът „Стемо“

За периода април-юни, „А1 България“ отчита ръст на приходите от 21% до 183 млн. евро. От тях 14 млн. евро са постигнати благодарение на интеграцията на „Стемо“ в телекома. Това прави 8.7% от растежа на постъпленията на българския оператор и ако ги извадим, компанията продължава със здравословното увеличение от 12.3% на годишна база. С подобни темпове, се развива „А1 България“ през последните периоди.

Печалбата преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) също скача с впечатляващите 25.8% до 80 млн. евро. Във финансовият отчет не се посочва какъв е ефектът на системния интегратор. Косвен индикатор е маржът на печалбата, който през второто тримесечие на 2022 г. е бил 41.8%, докато през същия период на настоящата година се увеличава слабо с 43.5%. Друг коментар в документите на TAG е, че разходите за софтуерни лицензи и специалисти са нараснали вследствие на придобиването на „Стемо“.

Несъществените промени при абонатите

А1 България“ и компанията-майка намалиха съществено данните, които публикуват през последните отчети. Някои индикатори вече не се обявяват, а други – се дават само при завършването на счетоводната година. Така например, ТВ абонатите продължават да остават скрити.

Мобилните абонати се свиват минимално в средата на годината до 3.779 млн. от 3.788 млн. Средномесечният приход от потребител (ARPU) в този сегмент е 7.4 евро. Потребителите на фиксиран интернет се увеличават също с незначителните 4 хил. до 522 хил. Общия брой фиксирани клиенти на „А1 България“ са 1.176 млн.

Новият дом на базовите станции

Друг ключов момент от финансовия отчет на TAG е конкретизирането кога и какво ще се случи с мобилните кули на цялата група. „А1 България“ започна да ги прехвърля в отделен бизнес и трябва вече да е завършила този процес. Австрийската група очаква до август да бъде финализирана цялата процедура сред всички оператори.

Новото дружество ще се казва EuroTeleSites. Към 30 юни, то ще включва над 13 хил. мобилни кули, като няма конкретика, колко от тях са в България. Неговите про форма приходи за 2022 г. ще са около 230 млн. евро и EBITDA от 127 млн. евро.

Плановете на TAG са да листнат EuroTeleSites на Виенската фондова борса, а не да се търси директен купувач. Основните процедури за да се случи това са планирани за септември и октомври. Собственикът на „Виваком“ United Group предпочете другия подход. Балканската група отдели и дори вече продаде всички налични мобилни кули на саудитската TAWAL. Основна част от тях беше клетъчната инфраструктура на „Виваком“.

The post „А1 България“ със силен ръст покрай „Стемо“ и аутсорсване на мобилните кули appeared first on TechTrends България.

Новата 2023 г. ще бъде и силно трансформираща за „А1 България“. Причината е, че се планира през настоящия период да бъде отделена мобилната мрежа (кулите най-вече) в дъщерна компания на ниво група. Решението е взето от Telekom Austria Group, което включва и малко структурни промени в борда на директорите. То беше обявено накратко седмица преди публикуването на финансовите резултати.

Към това добавяме поредната индексация, която трите оператора предприеха в България, заради инфлацията. Позитивните новини са, че засега прогнозите са повишаването на цените и разходите на телекомите да отслабне през 2023 г. Има развитие и по т.нар. 5G магистрали, като „А1 България“ заедно с няколко гръцки телекома ще изграждат връзка от пето поколение по АМ „Струма“ от София до Атина в т.нар. българо-гръцка връзка 5G SEAGUL.

Стабилните резултати

Приходите на „А1 България“ се увеличават с 11.5% на годишна база за цялата 2022 г. Те вече достигат 640.4 млн. евро. От компанията-майка коментират, че това се дължи най-вече на наложените нови 5G тарифи, индексацията и добавянето на нови услуги към вече съществуващите. В същия момент печалбата преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте също стабилно – с 16.5% до 254.4 млн. евро.

„А1 България“ придоби през изминалата година системния интегратор „СТЕМО“, с което реално се превърна в един от най-големите играчи на този пазар. Ефектът от сделката даде резултати още в рамките на 2022 г. Тя допринася за 7.6% от ръста на приходите на телекома за периода.

Прави впечатление, че последното тримесечие на „А1 България“ е доста по-силно от останалите. Приходите нарастват с 23% до 186.8 млн. евро, докато EBITDA скача с впечатляващите 26.5% на годишна база до 63.8 млн. евро. Всичко това идва на фона на покачващи се оперативни разходи. За пример са дадени тези за ел. енергия, които през 2022 г. се покачват с 41%.

Годишните резултати дават и по-плътна представа за абонатите на различните услуги по сегменти. Въпреки, че в таблицата на Telekom Austria Group по неизвестни причини са заличени точно кои числа за кое са, на база на предходните отчети може да свържем стойностите.

Мобилните абонати се увеличават до 3.770 млн. през 2022 г., като година преди това са били 3.745 млн. Ситуацията е доста положителна и при фиксирания сегмент. Потребителите на платена телевизия се увеличават с 6.5% до 604 хил., а тези на фиксиран интернет с 3.8% до 518 хил. Средномесечният приход от абонат (ARPU) за цялата година се увеличава минимално спрямо средата ѝ от 6.9 на 7 евро. Отписването на абонати също расте, макар и незначително до 1.8%. В годините преди пандемията този показател беше над 2%.

Плодовете на 5G мрежата

А1 България“ инвестира значително в модернизация на своята мобилна мрежа към пето поколение (т.нар. 5G). Затова, капиталовите инвестиции (CAPEX) се запазват сравнително с минимално увеличение от 102.9 млн. евро на 108 млн. евро на годишна база. Трябва да се отбележи, че през 2021 г. те скачат двойно спрямо пандемичната 2020 г., когато са били 57 млн. евро.

Още от пускането на своята 5G мрежа, операторът разчита на физическата подмяна на оборудването. Докато останалите два телекома – „Виваком“ и „Йеттел“ заложиха първоначално на софтуерна модернизация чрез DSS технологията. След това приложиха комбиниран подход, който включва постепенна подмяна и софтуерния ъпгрейд. Това оказва влияние върху качеството на връзката и според изследването на Opensignal, „А1 България“ предоставя най-бързите скорости в мобилните мрежи в страната. Това се постига и до голяма степен с модернизацията и на опорната инфраструктура, което позволява пускането на самостоятелна 5G услуга (т.нар. 5G SA). Процесът беше завършен миналата есен.

През изминалата 2022 г. беше изменен Плана за възстановяване и устойчивост на Европейския съюз (ЕС). От него беше изваден проекта за изграждане на 5G връзка по магистралната мрежа на България, известен в сектора под жаргонното определение „5G магистрали“. Това предизвика известен разлом между трите телекома и тогавашното правителство на Кирил Петков.

„А1 България“ все пак ще развиват подобно решение, но чрез друг финансов инструмент на ЕС. Преди дни, телекомът обяви, че ще изгражда българската част на инфраструктурата по коридора 5G SEAGUL, който свързва Атина и София. Проектът е на стойност от 22.48 млн. лева, като „А1 България“ ще осигури половината средства, а останалите ще дойдат по Механизма за свързване на Европа. Преди да отпадната 5G магистралите се очакваха тези пари да покрият само пограничните региони, а не целия маршрут. Сега, Брюксел ще осигури финансирането за 5G свързаност на половината АМ „Струма“.

Отделяне на кулите

Друга ключова промяна, която ще засегне „А1 България“ идва на групово ниво. Telekom Austria планира до края на 2023 г. да отдели всичките си мобилни мрежи в отделно звено. То ще се казва TowerCo и подобно на настоящата група ще бъде листнато на Австрийската фондова борса. Всички настоящи акционери в Telekom Austria Group ще получат кореспондиращите им дялове в новата компания. За момента се говори основно за кулите и клетките, без да се споменава опорната мрежа.

Българският телеком е с втората по големина инфраструктура в групата. „А1 България“ разполага с 1 750 обекта в урбанизирани зони и 700 кули извън населените места. Това формира около 20% от цялото подобно оборудване в групата. Австрия е лидер с 45% дял, а най-малко мобилни станции има в Северна Македония – едва 500.

Отделянето на кулите беше очакван ход, като в българския телеком сектор се говори от поне няколко години. У нас, собственикът на „Йеттел“ PPF Group, вече отдели цялата си мрежа от оператора в отделно дружество – „ЦЕТИН България“. Подобна тенденция се забелязва все по-силно в Европа, като телекомите се опитват да монетизират допълнително инфраструктурата си. Предвид нарастващите инвестиции в 5G, това се явява като почти задължителен ход.

Честотните лицензи обаче останаха в „Йеттел“, като това най-вероятно ще бъде и ситуацията с „А1 България“. По отношение на спектъра през 2023 г. се очаква да бъдат разпределени лентите в 700MHz и 800MHz.

The post „А1 България“ през 2022 г. – ръст, модернизация и отделяне на мобилната мрежа appeared first on TechTrends България.

„Йетел“ отчита силна първа половина на 2022 г. Ръст на всички основни показатели, като общо приходи, печалба, средномесечен приход от абонат. Телеком активите на PPF Group включват и отделното инфраструктурно звено „ЦЕТИН България“, което също има положителен и нарастващ финансов резултат през първото полугодие.

Счетоводният доклад на „Йетел“ подкрепя тенденцията, че настоящата 2022 г. се развива доста добре за българските телекоми. Подобни положителни резултати обяви „А1 България“ за първото, второто и третото тримесечие. Водещият по мобилни абонати оператор, обаче предупреди, че инфлационните процеси у нас започват да дават силен натиск върху разходите. Това рано или късно ще окаже влияние и върху потреблението. В презентацията на PPF, на нея също е отделено водещо място.

Основните показатели на оператора

За да имаме по-пълна картина на ситуацията трябва да разгледаме и двете дружества на PPF Group в България. Мобилният оператор „Йетел“ се справя отлично през първата половина на годината. Приходите нарастват от 205 млн. на 2016 млн. евро или с 5.4% на годишна база.

Печалбата преди лихви, данъци и амортизации (EBITDA) бележи далеч по-впечатляващ ръст от 40.3%. През първите шест месеца тя е в размер на 87 млн. евро, спрямо 62 млн. евро за същия период през 2021 г. Средномесечния приход от абонат (ARPU) се качва до 10.1 евро или отчита ръст от 7.5% на годишна база.

Сривът на капиталовите инвестиции от 33 млн. евро на 13 млн. евро се дължи на търговете за честотите в 3.6GHz през миналата година, които се проведоха и приключиха в края на май. След отделянето на „ЦЕТИН“, капиталовите инвестиции на „Йетел“ намаляха значително. Все пак, в оператора остана честотния спектър и тези разходи се запазват за компанията.

Добри дни и за „ЦЕТИН“

Инфраструктурното дружество „ЦЕТИН“ също отчита добри финансови резултати. Но, очаквано неговият бизнес е доста по-ограничен, все пак предлага свързаност на едро и сървърни услуги. Приходите се покачват с 12.2% до 55 млн. евро. EBITDA от своя страна е доста по-скромна – увеличението е от едва 2.9% до 36 млн. евро. Това е нормално, предвид по-ниските маржове на подобен бизнес.

„ЦЕТИН“ увеличава значително капиталовите инвестиции от 14 млн. евро на 25 млн. евро. Компанията отговаря за изграждането на основната мрежа, която „Йетел“ използва. Което предполага, че тези инвестиции са насочени основно към разгръщане на 5G услугите.

Инфлация и честоти

Презентацията на PPF Telecom Group включва няколко интересни слайда и коментара. Единият е за инфлационните процеси в Централна и Източна Европа. Телеком активите на чешкия фонд са концентрирани в държави с висока средна инфлация. В България за септември 2022 г. е 16%, в Унгария е 21%, Чехия – 18%, а в Сърбия и Словакия е 14%. Кумулативно всички звена отчитат 9% ръст на разходите за персонала и 60% за ел. енергия. Последните са движени нагоре и заради по-високата консумация на ток на 5G оборудването.

„Йетел“ очаква частична енергийна субсидия, но тя няма да покрие напълно очакваният скок на цените. В момента цялата група разглежда възможността да развива собствен възобновяеми енергиен капацитет, като дългосрочно решение. Но високата инфлация е факт в България и почти сигурно и трите телекома ще направят нова индексация на цените.

Вторият слайд е този с разпределения честотен спектър (снимката горе). България и Сърбия са пазарите, в които към момента е разпределен най-малко от този ресурс в сравнение с останалите страни, в които PPF Group оперира. Основната разлика е липсата на предоставени ленти в 700MHz и 800MHz. Те се очаква да бъдат разпределени през следващата година. Има пробив по темата, като телекомите, регулатора и военните подписаха споразумение за това и вече се провеждат тестове и обществени консултации за освобождаването на спектъра.

The post „Йетел“ отчита силна първа половина на 2022 г. appeared first on TechTrends България.

Това е голяма новина предвид дългогодишната тенденция в този сегмент потребителите да намалява, не само при „А1 България“, но и при останалите телекоми. Причините са няколко и комплексни, но посоката на развитие в момента се обръща в тази част на пазара. Миналата година имаше стабилизация на спада, а през тази се проявиха и първите потенциални признаци на ръст. Във финансовите документи на Telekom Austria Group за периода април-юни вече се забелязва стабилното им увеличение.

Отличникът по печалба

А1 България“ запазва добрите темпове на растеж на печалбата преди лихви, данъци и амортизации (EBITDA). За третото тримесечие тя се увеличава с 14.2% до 63.3 млн. евро и е втората най-голяма за Telekom Austria Group след местния пазар в Австрия. Като темпове на растеж също е на втора позиция след оператора в Беларус.

Приходите за периода също се увеличават с добри, макар и по-умерени темпове – 4.3% на годишна база до 151.3 млн. евро. Интересно е, че за първото полугодие инвестициите на „А1 България“ в инфраструктура намаляват спрямо тези през първата половина на 2021 г. Спадът е с 12.5% до 48.5 млн. евро. Това може да означава, че компанията е забавила темпото на модернизация на мрежата си към 5G. Или е изпълнила настоящите си планове. Телекомите очакват регулаторът да разпредели допълнителен ресурс, за да могат да доразгърнат мрежата от пето поколение.

От компанията коментират, че основния двигател за добрите резултати са позитивните тенденции при мобилните услуги, както и увеличеното търсене при технологични бизнес услуги. „А1 България“ се трансформира в един от най-големите системни интегратори в страната. През май, компанията обяви, че придобива един от водещите в сектора „СТЕМО“.

Промяната при абонатите

Приходите и печалбата вървят нагоре стабилно от близо две години, промяната в тенденциите идва при мобилните абонати. „А1 България“ отчита ръст от 1.4% до 3.79 млн. потребителя на мобилни услуги. Дълги години, операторите губеха абонати, заради пренасищането на пазара. Постепенно, вследствие на европейските и местни регулации започна изчистването му.

В един момент проникването на мобилните услуги в страната беше надминало 150%, като много потребители имаха по няколко SIM карти. Това се дължеше на няколко фактора – огромния брой предплатени карти, високите цени на едро между операторите, които се пренасяха на дребно и сравнително малкия процент единични абонаменти. Европейските регулации фиксираха цените на едро, а впоследствие бяха изготвени и нови правил за предплатените карти. Последните станаха неизгодни за потребителите, а операторите имат по-скъсени срокове за тяхното отписване.

Крайният резултат е, че мобилните клиенти масово започнаха да преминават на абонаментни договори. Като постепенно телекомите ги пакетираха и с други услуги – в повечето случаи фиксирани. Така, потребителите започнаха в масовия случай да разполагат с по една SIM карта, в най-редкия случай с две, като втората обикновено е служебна.

Ръстът на абонати при „А1 България“ показва, че е достигнато дъното на този пазар и има потенциал за привличане на нови потребители. Ключов стимул за това са т.нар. неограничени планове, които започнаха да се предлагат покрай 5G услугите. Въведени първо от „Виваком“ през 2021 г., те бяха последвани до голяма степен и от другите два телекома.

„А1 България“ илюстрира ръста с доста нисък churn rate – процент на отписали се доскорошни клиенти. Средно за компанията през първото полугодие той е 1.5%, който е сравнително нисък исторически погледнато за нея. При абонаментите е едва 0.8%, докато при предплатените карти е 6.8%.

Другите показатели

За съжаление, „А1 България“ спря да дава подробна информация за потребителите на фиксиран интернет и платена телевизия. Вместо това, тя предоставя такава за общите свързани клиенти. Те са 1.147 млн. през второто тримесечие, което е с ръст от 4.4% спрямо предходната година. За разлика от „Виваком“, които през 2021 г. разчитаха на придобивания, тук говорим за органично увеличение.

Логично, предвид ръста на приходите, е да се увеличи друг ключов за телеком индустрията показател. Това е средномесечния приход от потребител (ARPU), който достига 6.9 евро. Все пак постъпленията нарастват повече от абонатите, което води до неговото покачване.

The post „А1 България“ отчита стабилен ръст на мобилните абонати appeared first on TechTrends България.

Тя е видима от близо година, но все повече детайли започват да отпадат или излизат със забавяне за по-дълги периоди. Сега, австрийската група директно обявява, че над шест показателя няма да се съобщават на тримесечна база.

Друга любопитна подробност е сравнението между търговете за честоти, които са проведени в четири държави, сред които и България. Цената, която е платил българския телеком е в пъти по-малка от тази в останалите страни. Това е постигнато независимо от факта, че Комисията за регулиране на съобщенията (КРС) беше принудена да организира търг за разпределението на апетитния спектър в 3.6GHz, който е предназначен за 5G мрежи.

Продължаване на серията

Приходите на „А1 България“ се увеличават с 13.3% на годишна база до 144.9 млн. евро през периода юли-септември. Почти всички сегменти в портфолиото на телекома отчитат повишение. Мобилните и фиксирани услуги, бележат ръст, първите подсилени от новите 5G тарифи, които заеха премиум зоната на портфолиото на телекома. Технологичните IT услуги също бележат повишение, като компанията набляга все повече през последните година-две. Продажбата на устройства също подсилва резултатите на оператора.

Всичко това логично води и до увеличение на печалбата преди данъци, такси и амортизации (EBITDA). Тя се повишава с 9.1% на годишна база през третото тримесечие до 56.9 млн. евро. Причината за различните темпове на ръст на печалба и приходи се крие в увеличението на разходите. Telekom Austria Group коментират в своя отчет, че се увеличават парите нужни за заплати, скока на цените за електроенергия и оборудване са повлияли на цялостното представяне.

Скритите индикатори

Компанията-майка официално обявява, че няма да показва редица показатели на тримесечна база. Тя скрива данните за брой на абонати – фиксирани и мобилни, а тези за платена телевизия отпаднаха напълно. Сред останалите показатели са churn rate-а, средномесечните приходи от абонат (ARPU) и др.

Така в последния доклад на Telekom Austria Group намираме броя на интернет и мобилни абонати за второто тримесечие, който е 487.9 хил. за първите и 3.73 млн. за вторите. Churn Rate за първото полугодие е 1.3%, като 0.8% са само от договори, а 5.4% от предплатени карти. ARPU-то дори не се съобщава от началото на годината. Вече дори не може да се изчисли, като не се предоставят абонатите за третото тримесечие.

Евтините честоти

Финансовият отчет на Telekom Austria Group отдавна отпаднаха капиталовите инвестиции за модернизация на мрежата. Все пак, „А1 България“ обяви в началото на октомври, че е вложила за 5G инфраструктура 46.5 млн. лева. Плановете са вложенията в развитието на мрежата да достигнат внушителните 780 млн. лева, до 2024 г. но тази сума най-вероятно включва инвестициите през годините, включително тези за 4G мрежа.

В сравнение на Telekom Austria Group се оказва, че в България са най-евтините честоти от групата. От 2019 г. досега са проведени редица търгове в Австрия, Хърватска, Словения и у нас. Общо, австрийският телеком е похарчил в тях 193.5 млн. евро. За България са заделени най-малко средства – едва 5.6 млн. евро. От тях 4.7 млн. лева са за апетитните честоти в 3.6GHz, които бяха спечелени в търг през пролетта, като „А1 България“ наддаваше до последно с „Виваком“ за средната лента. Останалите средства са за допълнителни ленти в 2.1GHz и 2.6GHz.

В Австрия за ленти в сходни спектри са похарчени 130.2 млн. евро. Там разликата е в предоставянето на честоти в 1.5GHz, вместо в 2.6GHz в България. Хърватска прави търг във всички спектри, които са предназначени за 5G – 700MHz, 3.6GHz и 26GHz. На местния телеком те им струват 14 млн. евро. В Словения операторът на Telekom Austria Group дава повече пари – 43.6 млн. евро. Там обаче са взети честоти в много повече спектри – 700MHz, 1.4GHz, 2.1GHz, 3.6GHz и 26GHz.

The post Печалбата и приходите на „А1 България“ продължават ръста и през лятото appeared first on TechTrends България.

Тези постижения обаче идват със сравнителен или намаляващ растеж на абонатите, поне в сегментите, които се обявяват публично от „А1 България“. Мобилните клиенти от години намаляват, заради изчистването на неактивните и дублиращи SIM карти, което е вследствие на преминаването на дългосрочни и по-скъпи договори. През второто тримесечие на 2021 г. наблюдаваме потенциално забавяне на този процес, което може да е индикация за стабилизиране на абонатите на подобен тип услуги.

„А1 България“ и TAG от началото на годината спряха да обявяват потребителите на платена телевизия, затова нямаме представа какво се случва с тях. Те ще бъдат видни догодина, когато регулатора публикува тази информация за 2021 г. подадена от всички оператори.

Скоростен ръст на приходите

Приходите на „А1 България“ се увеличават със стабилните 19.5% до 145.1 млн. евро през второто тримесечие на 2021 г. През същия период миналата година те са били 121.5 млн. евро. Ръстът е малко по-умерен на шестмесечна база – от началото на 2021 г. постъпленията са в размер от 277.3 млн. евро или 11.3% повече от предходната.

TAG коментира в своя отчет, че има ръст на постъпленията от почти всички сегменти, но няколко фактора са по-изразителни. Първият е пускането на търговска 5G мрежа през ноември и представянето на новите тарифи свързани с нея. Те реално бяха най-скъпите 4G планове преработени и оптимизирани за новото потребление. От началото на годината, трите телекома влязоха в кратка битка по този показател, след като „Виваком“ пусна първа 5G тарифи с неограничен трафик на мобилен пренос на данни. Ефективно през второто тримесечие, всички преминаха в подобен формат.

Явно има интерес към тях, защото приходите от мобилни услуги се увеличават. Вторият фактор е нарастване на доходите и от фиксирани такива, което е тенденция при телекома от известно време, покрай стратегията за засилване на този тип предложения. Третият е продажбата на оборудване и устройства, което показва стремеж на потребителите да модернизират своите смартфони и друга техника.

Печалбата преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) също отчита възходящ тренд. През второто тримесечие на 2021 г. тя достига 55.4 млн. евро или бележи ръст от 15.2% на годишна база. Любопитно е, че за разлика от приходите, EBITDA расте с по-голям темп за шестмесечието, като е 111 млн. евро с 18.1% на нарастване.

Застоят при абонатите

От началото на годината се забелязва потенциално стабилизиране на мобилните абонати. Както отбелязахме трите оператора отчитаха отлив, покрай отписването на неактивни SIM карти. Този процес явно вече е към края си, поне при „А1 България“. Телекомът отбелязва минимален спад от 0.6% на мобилните абонати до 3.737 млн. на годишна база. На тримесечна база спрямо януари-март 2021 г. понижението е само с около 5 хиляди потребителя. Това може да се приеме за потенциална индикация за стопиране на процесите по изчистване на SIM картите. Най-добре ще се очертае за тенденция, като се проследят резултатите и на другите два телекома.

Ситуацията е сходна и доставката на домашен интернет. Абонатите в този сегмент се увеличават минимално с 3.5% на годишна база и вече са 487.9 хил. през второто тримесечие. Това може да се окаже важен индикатор за ситуацията на пазара и за „А1 България“. „Виваком“ от началото на годината придоби няколко малки оператора и най-вероятно с тях ще увеличи своята абонатна база.

Застоят на абонатите при „А1 България“ може да е индикация, че вече много трудно се привличат нови и шансът за по-големи промени вече става основно с придобиване на малки доставчици. Покупките на „Виваком“ подкрепят тази теза.

За съжаление, от началото на 2021 г. TAG и „А1 България“ спряха да обявяват абонатите на платена телевизия. Надеждата е, че компанията ще ги обяви в своите годишни доклади, ако ли не, ще трябва да чакаме списъците на Комисията за регулиране на съобщенията. Регулаторът събира информацията за различните абонати на годишна база и я публикува публично. Това обаче се случва през лятото на следващата година. Така данни за 2021 г. ще получим през 2022 г.

Инвестиции и другите показатели

Увеличението на приходите и застоят на абонатите логично ще доведе до ръст на един друг ключов показател – средномесечния приход от абонат (ARPU). Той се повишава с 9.8% през второто тримесечие до 6.4 евро. В доклада на TAG той вече е скрит от началото на годината, но засега българския оператор го съобщава индивидуално. Друг скрит показател от януари 2021 г. е churn rate-а, който показва процентът на отказали се от услугите на компанията потребители.

„А1 България“ отчита доста стабилен и очакван растеж при капиталовите инвестиции (CAPEX). Това се дължи на факта, че компанията в момента модернизира мрежата си и разгръща традиционно 5G. За първото шестмесечие инвестициите на българския оператор са се увеличили с 89.9% до 55.5 млн. евро.

Това се дължи както на разгръщането на нови 5G базови станции, така и на плащането на лицензите за новите честоти, най-вече в 3.6GHz спектър. „А1 България“ разчита изцяло на традиционния метод за развиване на услуга от пето поколение, което включва физическа модернизация на радио обектите в страната.

Другият подход – DSS, използва повече софтуерна модернизация на съществуващото оборудване. „Виваком“ и „Теленор“ обявиха, че ще ползват комбинация от двата, което означава, че при тях инвестициите ще са по-малки в началото и потенциално по-разтеглени във времето. За разлика от „А1 България“, при които имаме явен ръст в този показател. TAG обаче уточнява, че CAPEX е сред индикаторите, които няма да се съобщава на тримесечна база. С което по-трудно ще проследяваме динамиката на инвестициите. Тенденцията за поетапно затваряне на информацията от TAG продължава с пълна сила през 2021 г.

The post „А1 България“ със стабилен ръст по почти всички показатели през пролетта appeared first on TechTrends България.